Инвестиционная деятельность многосторонних банков развития как источник формирования ресурсов банка.

Банки развития, проводя инвестиционные операции, преследуют несколько целей. Во-первых, доходы от инвестиций направляются на кредитование и финансирование льготных процентов по кредитам. Во-вторых, инвестируя средства в ликвидные активы, банки обеспечивают наличие резервных средств для кредитования, обслуживания своих обязательств и др.

Инвестиционные операции банков развития должны отвечать нескольким принципам: первый — это обеспечение надежности вложений, с одной стороны, и максимизации дохода — с другой, второй — инвестирование ресурсов в ликвидные активы, которые могут быть обращены в наличные в короткий промежуток времени.

Банки развития вкладывают свои активы в государственные долговые инструменты, срочные депозиты, корпоративные облигации, производные ценные бумаги и т.д., которые распределяются между несколькими инвестиционными портфелями, имеющими разную доходность и риски. Основной портфель используется с целью обеспечения резерва средств, необходимых для выполнения банком своих функций и обязательств. Средний срок активов этого портфеля — несколько лет. Другой вид портфеля - операционный - служит для обеспечения наличных средств в течение месяца. Его основу составляют краткосрочные и высоколиквидные активы. Бывает также портфель, предназначенный для максимизации спреда между доходностью инвестиций и стоимостью заим ствований на рынке ссудных капиталов.

Объем инвестиционного портфеля региональных банков развития в несколько раз превышает уровень кредитования. Отметим, что речь идет о кредитовании только в 2004 г. В то же время спецификой этих банков по сравнению с коммерческими кредитными организациями является достаточно высокий уровень ликвидных активов в общей сумме активов: в МАБР он составляет 20,7%, в АБР - 18,7, а в АфБР - 24,9%.

По итогам 2004 г. инвестиционные операции региональных банков развития принесли каждому из них доход в среднем около 300 млн долл.

Фонды в доверительном управлении, или траст-фонды, учреждаются странами-акционерами банка развития и призваны поддержать развивающиеся страны путем предоставления им технической помощи, консалтинговых услуг, а также проведения софинансирования и микрофинансирования. Некоторые фонды объединяются в соответствии с программами банка. Например, в МАБР из 55 траст-фондов 37 функционируют в рамках программы развития технического сотрудничества. Страны-доноры учреждают также и свои независимые фонды. В 2004 г. в фонды МАБР страны-доноры внесли 45,6 млн долл.

Таким образом, многосторонние институты развития используют различные источники средств, необходимых для выполнения ими своих функций и обязательств. Наиболее значимые из них - взносы стран — членов банков развития и привлеченные ресурсы на мировом рынке ссудных капиталов. Однако структура этих источников в многосторонних банках развития различна. Если в некоторых из них (АБР, МАБР) преобладают заемные средства (кредиты, облигационные займы), то в ЕБРР, АфБР и субрегиональных банках развития, наоборот, более 60% располагаемых средств обеспечивается за счет взносов стран-членов. Тем не менее в последние годы в структуре пассивных операций многосторонних банков развития четко прослеживаются, во-первых, тенденция к увеличению доли заемных средств, в основном за счет размещения облигаций, и, во-вторых, более активное использование национальных валют стран-заемщиков в активных и пассивных операциях банков.

А. Абалкина


Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

28 февраля 2020 г.
09:13Розничные продажи в Японии снижались 4 месяца подряд
09:05"ЕвроХим" оценивает capex до 2024 г. в $3,4 млрд без учета новых проектов
08:56ЕЦБ надеется сохранить неизменными ключевые процентные ставки по итогам следующего заседания
08:48"РусАл" ожидает негатив на рынке алюминия в 1-м полугодии из-за коронавируса
08:36Сбербанк может пострадать от ситуации с коронавирусом через клиентов - Греф
08:31Нефть продолжает быстро дешеветь
08:30Сегодня ожидаются погашения по 12 выпускам облигаций на общую сумму 80912,97 млн руб.
08:30Сегодня ожидаются выплаты купонных доходов по 1 выпуску еврооблигаций на общую сумму $0,60 млн
08:30Сегодня ожидаются выплаты купонных доходов по 25 выпускам облигаций на общую сумму 5398,08 млн руб.
08:28Глава ВОЗ не исключает, что коронавирус может выйти из-под контроля
08:24Ограничения на операции по банковскому счету "дочки" Google в России сняты - ФНС
08:20Страны ОПЕК+ демонстрируют готовность к достижению на следующей неделе соглашения - Баркиндо
08:11Падение большинства фондовых индексов Европы превысило 3%
08:02ЦБ РФ установил курс евро на сегодня в размере 71,6458 руб.
08:01ЦБ РФ установил курс доллара США на сегодня в размере 65,6097 руб.
Изоляция стальных труб ППУ это низкая масса утеплителя, практические полное.. Цена: 150.00 руб. Трубы в ППУ изоляция в оболочке из полиэтилена (ПЭ) Предзолированные стальные трубы в ППУ представляют собой жесткую конструкцию, состоящую из стальной или стальной оцинкованной трубы, изолирующего слоя из жесткого пенополиуретана (ППУ) и внешней гидрозащитной полиэтиленовой оболочки для подземной бесканальной прокладки с диаметром трубы от 17 до 1220 мм.