Общие теории внешней торговли и зарубежных инвестиций в применении к банковской отрасли.

С теорией жизненного цикла связано еще одно объяснение международной экспансии банков. Развивающиеся страны склонны на начальном этапе своего развития концентрироваться на капиталоемких отраслях, создавая тем самым спрос на масштабные долгосрочные заимствования. В то же время экономики, все более ориентирующиеся на сферу услуг, становятся менее капиталоемкими, сберегая значительные излишки. С демографической точки зрения эти экономики, как правило, имеют стареющее население, что для банков означает перспективу снижения спроса на многие банковские продукты и уменьшения объема рынка. Так, по мнению ряда авторов, одна из причин экспансии испанских банков в Латинскую Америку состоит в том, что население в Испании стареет, а в Латинской Америке растет и остается относительно молодым.

Минусом теории жизненного цикла применительно к банкам является то, что она не дает удовлетворительного объяснения их взаимной экспансии на рынки сопоставимых по уровню развития стран, в частности, из Японии в США или внутри Европейского союза.

Еще одна известная теория, с помощью которой можно попытаться пролить свет на феномен международной экспансии банков, — это концепция, разрабатываемая Уппсальской школой (Я. Юхансон). Анализируя понятие психологического расстояния между странами, которое определяется как географической удаленностью, так и языковыми и культурными барьерами, Уппсальская школа рассматривает его как важнейший фактор, обусловливающий направление и интенсивность прямых иностранных инвестиций. В этой связи ведется речь о разделении мира на «блоки культур» (англо-американский, германский, романо-европейский, латиноамериканский, дальневосточный и т.д.). Наибольшей интенсивности ПИИ следует ожидать внутри соответствующего блока.

Статистика отчасти подтверждает предположения Уппсальской школы. В Канаде более 70% всех ПИИ происходят из США, а в Мексике, с которой у США имеются очевидные языковые и культурные различия, американских ПИИ лишь 33%. 55% ПИИ в Финляндии — шведские, свыше 40% ПИИ в Австрии — германские, более 25% ПИИ в Ирландии — британские. Похожие цифры характеризуют зарубежные инвестиции компаний не только из стран — экономических гигантов, но и небольших государств: почти 40% венгерских ПИИ и 22% чешских ПИИ направлены в Словакию, основная часть эстонских ПИИ приходится на соседние Латвию (32%) и Литву (39%), словенские ПИИ обнаруживаются прежде всего в Хорватии (30%) и других республиках бывшей Югославии (27%).

Применительно к банковской отрасли концепция Уппсальской школы может претендовать на частичное объяснение экспансии банков на розничный рынок зарубежных стран: культурная близость позволяет использовать апробированные на домашнем рынке маркетинговые технологии, лучше анализировать соответствующие риски и проще интегрировать купленный местный банк в единую структуру. Яркими примерами здесь являются массированное продвижение испанских банков в близкую по культуре и языку Латинскую Америку и экспансия австрийских банков в страны Центральной и Восточной Европы, ранее входившие в состав Австро-Венгрии. Интересно, что банки расположенной рядом и по многим характеристикам похожей на Австрию Швейцарии почти не проявили интереса к ЦВЕ: можно утверждать, что по историческим причинам для них «психологическое расстояние» было большим, чем для австрийцев.

Вместе с тем с точки зрения подхода Уппсальской школы трудно объяснить международную экспансию банков в области корпоративного и особенно инвестиционно-банковского бизнеса. Международные подразделения банков, специализирующихся в этих сегментах, прежде всего располагаются в мировых и региональных финансовых центрах независимо от степени культурной близости стран происхождения этих банков к странам, где находятся финансовые центры. Так, присутствие филиалов японских банков в Лондоне и Нью-Йорке заметно выше, чем в любой из азиатских стран, предположительно входящих с Японией в единый блок культур; банки безусловно близких Италии и Испании существенно меньше представлены на рынках друг друга, чем на рынках относительно более «чужеродных» для них Великобритании и Германии.

И. Розинский

Стр.:  1 | 2

Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

30 июля 2020 г.
20:14Газпромбанк установил ставку 1-го купона субордов на $250,25 млн на уровне 4,7%
20:10Сбербанк разместил два выпуска инвестиционных облигаций на 976,4 млн рублей
20:07ВТБ разместил четыре выпуска облигаций с плавающим доходом на 1,555 млрд рублей
19:55Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 30 июня выросла на 0,02% и составила 43673,717 млрд руб.
19:54Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 30 июня снижается
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 70,8665 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 79,6367 руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 10,0198 руб.
19:07Российский рынок акций завершил торги снижением на 0,9-2,2%
18:50ДОМ.РФ установил ставку 39-го купона бондов А18 на уровне 4,4%
18:45Джонсон рассказал о планах правительства по изменению страны к лучшему после кризиса с коронавирусом
18:44АКРА подтвердило рейтинг Кредит Европа банка и его облигаций на уровне "BBB(RU)", прогноз "позитивный"
18:43СФО "Социального развития" полностью разместило облигации на 5 млрд рублей
18:37Аграрный комплекс РФ в 2020 году увеличил посевные площади на 300 тыс. га
18:29Данные россиян, которые собирались для получения пропусков в период самоизоляции, удалены - Минкомсвязи
Обучение в Чехии В Праге продается вилла. Английский стиль. Класс люкс.