Валюты стран БРИКС: потенциал интернационализации.

Глубина финансового рынка. Притоки (оттоки) иностранного капитала в страну создают спрос (предложение) на национальную валюту, который может быть удовлетворен предложением разнообразных финансовых инструментов, в том числе хеджирующих валютные и кредитные риски участников международных рынков. Для измерения глубины финансового рынка той или иной страны МВФ разработал индекс - MSCI World Index. МВФ рассчитывает также доли совокупных финансовых требований (внутренних и внешних) в ВВП по каждой стране и миру в целом. Так, MSCI World Index стран БРИКС, за исключением России, показывает, что их доля на глобальных рынках капитала за период 2000-2010 гг. значительно возросла. По доле совокупных финансовых требований (внутренних и внешних) в ВВП можно судить о вкладе стран, чьи валюты входят в корзину СДР, в увеличение глубины глобального финансового рынка. К таким странам приближается только Китай.

Офшорные рынки. Офшорные рынки валют стран БРИКС неуклонно растут. Этот резкий рост в последние годы отражает растущую глобальную роль стран БРИКС в мировой экономике. Развитие офшорных рынков валют стран БРИКС повышает интерес международных инвесторов к их валютам, способствует международному использованию в мировой торговле товарами, услугами и финансовыми активами.

В целях интернационализации валюты развитие офшорного рынка должно идти параллельно с углублением и либерализацией внутреннего валютного рынка. Если это условие нарушается (офшорный бизнес либерализируется, а внутренний рынок - нет), то процесс интернационализации национальной валюты приостанавливается. Зарегулированный внутренний валютный рынок сдерживает потоки международных капиталов и ограничивает инвестиции в активы, номинированные в национальной валюте.

Возможности реализации потенциала. В целом высокие темпы экономического роста, растущая доля в мировой торговле, притяжение значительных финансовых потоков способствуют возможной интернационализации валют стран БРИКС, и особенно Китая. Расширение торговых связей между этими странами может ускорить использование их валют в расчетах по трансграничной торговле и финансовым сделкам. Но у стран БРИКС различная структура экономики, и они по-разному реагируют на вызовы финансовой глобализации.

Китай и Бразилия опережают другие страны БРИКС по темпам роста внутренних рынков облигаций, а Россия и Бразилия - по либерализации капитальных операций. Но возможности использования их валют в качестве валют международных расчетов ограничены состоянием текущих операций платежного баланса и структурой товарного экспорта.

Из стран БРИКС Китай достиг наибольших успехов в продвижении трансграничного использования своей валюты в международных расчетах. После запуска в 2010 г. пилотного проекта произошла стремительная аккумуляция за рубежом депозитов, торговых расчетов и финансовых инструментов в юанях. В августе 2011 г. возможность расчетов в юанях была распространена на потоки прямых и портфельных инвестиций (в рамках квоты), проводимых в Китае через Гонконг. Это значительно расширило зарубежное инвестиционное использование юаня и стало важным шагом на пути к большей интернационализации китайской валюты в МВС.

У китайской валюты есть высокие шансы стать наряду с долларом США и евро ключевой валютой в МВС, но только после завершения начатых реформ финансового сектора и либерализации капитальных операций.

С. Андрюшин

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

13 июля 2025 г.
18:02Минфин Бразилии повысил прогноз роста ВВП страны на текущий год до 2,5%
17:51Малый бизнес получил от Москвы льготы на аренду более 170 объектов недвижимости
17:51Малый бизнес получил от Москвы льготы на аренду более 170 объектов недвижимости
17:36С августа США вводят 30-процентные пошлины на товары из ЕС и Мексики
17:27В России продолжается снижение продаж вина
17:15Календарь публикаций макроэкономических показателей ведущих стран на ближайшую неделю
17:08Американские фондовые индексы снижаются в начале торгов
17:04Поставки из более чем 15 регионов РФ обеспечивают строительство по реновации в Москве практически на 100% отечественными материалами
17:04Поставки из более чем 15 регионов РФ обеспечивают строительство по реновации в Москве практически на 100% отечественными материалами
16:45ЕС до августа не будет вводить пошлины на американские товары
16:45ЕС до августа не будет вводить пошлины на американские товары
16:43В августе Tesla планирует начать продажи электромобилией в Индии
16:35Добыча золота в Азербайджане в 1-м полугодии выросла в 1,6 раза
15:52Большинство россиян готовы отказаться от пластиковой посуды
15:51Полугодовая инфляция в Азербайджане составила 3,4%
Купить гостиничный чек - Гостиничные чеки Гостиничные чеки с QR кодом. Как было сказано выше теперь Все отчетные документы за проживание обязаны содержать чек с QR кодом - это черный квадратик в низу. Без него чек считается не действительным и бухгалтерия его не примет.