Биржевые новости

21 декабря 2018 г.  15:36

Результаты стресс-тестирования рыночного риска показали достаточную устойчивость российского рынка

ЦБ РФ провел комплексное двухдневное стресс-тестирование рыночного риска, который показал достаточную устойчивость российского рынка (биржевой и внебиржевой сегменты) к потенциальным ценовым шокам, говорится в "Обзоре рисков финансового рынка", опубликованного Банком Россиию

Результат стресс-тестирования показал, что значительный объем свободной ликвидности и потенциала рефинансирования позволяет избежать возможного дефицита ликвидности у банков. Потенциальные потери участников рынка с центральным контрагентом полностью покрываются их индивидуальным и коллективным клиринговым обеспечением и не требуют обращения к средствам самого центрального контрагента (Национального клирингового центра).

Стресс-тестирование воздействия потенциальных рисков на участников финансовых рынков проводилось по состоянию на 3 декабря 2018 года. Процедура стресс-тестирования базировалась на анализе сценариев воздействия двухдневных шоков на показатели финансовых рынков на декабрь 2018 года, сопоставлении результатов и сравнительной оценке изменений устойчивости рынков по сравнению с предыдущими периодами проведения стресс-тестирования.

В рамках стресс-теста оценивалась устойчивость центрального контрагента и воздействие риска ликвидности на участников финансовых рынков при реализации двухдневного шока. При этом Банк России смоделировал реализацию такого шока по двум стрессовым сценариям ослабления курса рубля и снижения стоимости ценных бумаг: на основе двухдневного показателя риска за 10 лет и на основе двухдневного кризисного показателя риска (максимальный шок по каждому инструменту 2008-2009 и 2014 гг.).

В периметр стресс-тестирования вошли биржевой и внебиржевой сегменты рынка, изменение конъюнктуры на которых может вызвать неотложную потребность в дополнительной ликвидности не только у кредитных организаций.

Проведенное стресс-тестирование в целом свидетельствует о достаточной устойчивости участников финансовых рынков к рыночному риску в случае реализации обоих рассмотренных сценариев. С учетом имеющегося у участников рынка индивидуального клирингового обеспечения отрицательная переоценка позиций на биржевом рынке не формирует существенной дополнительной потребности в ликвидности. Наибольшая потребность в ликвидности отмечена после падения стоимости ценных бумаг, являющихся предметами сделок на внебиржевом рынке репо.

Общая потребность в ликвидности участников рынка при реализации первого сценария составила 109,7 млрд рублей, что меньше уровня прошлого года (135,8 млрд руб.). Из них на позиции на биржевом рынке приходится 80,3 млрд рублей, на внебиржевом - 29,4 млрд рублей.

После привлечения дополнительной ликвидности с использованием необремененного обеспечения и сокращения открытых длинных позиций на сегменте МБК общая потребность в дополнительной ликвидности снизилась до 2,9 млрд рублей (результат сопоставим с прошлогодним - 1,9 млрд руб. на 18 декабря 2017 г.).

При реализации более жесткого кризисного сценария после привлечения дополнительной ликвидности с использованием необремененного обеспечения и сокращения открытых длинных позиций на сегменте МБК потребность в ликвидности составила 21,2 млрд руб. для кредитных организаций.


Статьи, публикации, интервью...