КНР. Использование валютных запасов.

Поскольку в Китае обостряется проблема нехватки ресурсов, китайские предприятия постоянно увеличивают инвестирование в сферу разработки природных ресурсов за рубежом. В рамках этой стратегии Китай использует валютные запасы для приобретения стратегического сырья, увеличения запасов нефти, создания системы энергетических запасов. Ведущей тенденцией здесь стали транснациональные слияния и поглощения. Основными субъектами инвестирования выступают китайские предприятия, ведущие добычу нефти, газа и минеральных ископаемых, преуспевающие крупные государственные предприятия, такие как «Петрочайна», «Синопек», Китайская компания по морской добыче нефти, Шанхайский Баошаньский металлургический комбинат. Количество реализуемых ими сделок невелико, но их масштабы значительны. Они включают инвестиции в нефтяные месторождения Судана, газовые месторождения Ирана, в железнорудные разработки Бразилии и Австралии. Так, Китайская компания по добыче нефти в море инвестирует проекты по добыче нефти и природного газа в Индонезии и Австралии. Баошаньский металлургический комбинат вкладывает средства в добычу железной руды в Австралии, а компания «Синопек» осваивает богатые нефтью Африку, Ближний Восток, Центральную Азию, Россию и страны СНГ. Пример - недавнее приобретение Китаем пакета акций российской нефтяной компании «ТНК-ВР», а также приобретение в 2005 г. «Петрочайна» нефтедобывающей компании в Казахстане за 4,1 млрд долл. Эти проекты составляют большую часть китайских зарубежных инвестиций.

Инвестирование в добычу природных ресурсов за рубежом получило мощную поддержку китайского правительства. Это проявилось в кредитной политике: через Банк государственного развития и Экспортно-импортный банк была предоставлена финансовая помощь крупным предприятиям, которые инвестируют средства в разработку природных ресурсов за рубежом.

В последние годы Китай пришел к пониманию ошибочности накопления ради накоплений, т.е. пассивного накопления. Однако западные эксперты все чаще сходятся во мнении, что КНР идет на увеличение валютных запасов ради достижения политических целей. В частности, эти запасы являются, по мнению ряда западных экспертов, весьма эффективным финансовым оружием против США -часть валютных резервов вкладывается в американские казначейские обязательства. Теперь в ответ на торговые и другие ограничения и санкции со стороны США Китай сможет прибегнуть к массовой продаже американских облигаций, причем с неблагоприятными последствиями для мировых финансовых рынков. Также КНР, получив в 1997 г. в свое распоряжение такой мощный международный финансовый центр, как Гонконг, может оказывать эффективное влияние на ситуацию в финансовой сфере, а через нее и на ситуацию в экономической и политической сферах в различных регионах мира.

Другой интересный способ использования валютных накоплений КНР для достижения политических целей и получения экономических выгод на мировой арене - это установление финансовых отношений между действующими и отставными политиками, и прежде всего американскими и китайскими коммерческими и государственными структурами. Привлечение родственников и лиц из ближайшего окружения действующих политиков, а также влиятельных отставных лиц в качестве консультантов в китайские компании, по всей видимости, весьма распространенная практика. Вероятно, КНР благодаря такой форме использования валютных средств влияет на политику различных стран АТР, что позволяет ей добиваться стратегических целей.

В настоящее время в КНР изучаются и другие способы использования валютных запасов, а именно: переход от «хранения валюты у государства» к «хранению валюты населением».

Вместе с тем следует отметить, что при использовании валютных запасов приоритетным в КНР является сохранение их высокой ликвидности и уже на этой основе сохранение стоимости валютных накоплений, и только с учетом двух предыдущих условий — получение долгосрочной стабильной прибыли. Китай также оптимизирует структуру видов валюты, в которых хранятся валютные запасы страны, и структуру капитала, сокращая долю долларов и увеличивая долю евро, используя часть валютных запасов на покупку золота, диверсифицируя тем самым валютные накопления, сохраняя и увеличивая их стоимость. Так, не афишируя свои действия, Китай в сентябре 2004 г. перевел 200 млрд долл. валютных запасов в другую валюту.

В условиях глобализации, стремительно меняющейся мировой рыночной экономики правительство КНР перешло от управляющего типа правительства к обслуживающему. Китайское правительство не только разработало соответствующую политику управления и стимулирования, но и исполняет роль советника, оказывая помощь в анализе рынка, участвуя в переговорах и предпринимая ряд дипломатических шагов, вплоть до вмешательства в важные проекты.

С. Савинский