Для иностранных банков работа в России легкой не будет.

Из беседы с генеральным директором Центра экономического анализа агентства «Интерфакс» М. Матовниковым.

Что Вы можете сказать о развитии нашей банковской системы как бизнеса, особенно в связи со скупкой наших банков иностранцами?

Только за последние пару лет акционеры российских банков поняли, что они владеют очень неплохим бизнесом, и интересен этот сектор не только прибылью, который они получают, но и капитализацией. Последняя гораздо лучше предсказуема, чем капитализация компаний сырьевых отраслей, зависящих от мировых цен.

Выход банков на первичные рынки дает их собственникам очень интересные перспективы по продаже стратегическим инвесторам. Это - реальный выход из стратегической безнадежности, с которой еще несколько лет назад сталкивались российские кредитные институты. Сейчас каждый банк имеет возможность выхода на публичный рынок, если у него есть команда, стратегия, четкое понимание своей ниши и дальнейших действий. Акционеры могут приобрести капитал, вырученные деньги положить, например, на депозит, купить недвижимость и оставаться в бизнесе.

Имеющаяся тенденция к концентрации в значительной степени будет подогреваться усиливающейся скупкой российских финансовых структур иностранными банками. Но на всех иностранных покупателей не хватит. Это вовсе не означает, что те, которым покупателей не хватит, проиграют. Кто проиграл, а кто выиграл, мы узнаем лет через десять. Вполне вероятно, что акционеры, продавшие сейчас свои банки, получат меньший доход, чем те, которые решили продолжать свой бизнес самостоятельно. То, что сейчас кажется успехом, может стать не таким уж прибыльным в долгосрочной перспективе.

Я не пессимист и думаю, что возрастающий интерес банков к публичности приведет к дальнейшей консолидации. Пять лет назад нельзя было себе представить, что два российских банка сольются, непонятно было, как их акционеры станут между собой делить деньги и полномочия. Сегодня, когда российские банки стремятся работать с рыночной клиентурой, когда работает наемный менеджмент, эти вопросы решаются значительно легче. Самые немыслимые слияния на нашем рынке становятся вполне возможными.

При покупке иностранцами российских банков обычно покупается франшиза, т.е. филиальная сеть, сотрудники, клиентская база, информационная и технологическая системы. Как правило, при покупке российского банка вводятся новые системы борьбы с отмыванием доходов, полученных незаконным путем. Это означает, что закрываются двери как минимум для некоторых клиентов, которые ранее обслуживались в банке. Происходит серьезная перетряска бизнеса, гораздо большая, чем происходила бы при покупке отечественного банка российским собственником. Соответственно, потеря стоимости при приобретении иностранцем нашего банка заметно больше, чем при интеграции двух российских банков, и, естественно, она больше, чем при слиянии двух западных банков, даже функционирующих в разных странах. Российская среда для них новая, а нашим банкам приходится соотносить свои действия с рыночными реалиями.

Хотя отечественная банковская система все прочнее переходит на рыночные рельсы, предстоит еще многое улучшить. Наиболее ликвидны в этом смысле банки, занимающиеся такими программами, как обслуживание розницы, ипотеки. Но работа со средним и крупным корпоративным клиентом - это та сфера, где для российских банков существует очень интересная франшиза, а вот для иностранного приобретателя - не факт, что она представляет такой же большой интерес. Велика вероятность, что придется расстаться с некоторыми клиентами или серьезно поменять формат работы. При этом клиенты могут перестать считать такой банк своим и уйдут к конкурентам.

Влияние иностранцев на любую банковскую систему проявляется прежде всего через конкуренцию, через предложение новых продуктов, определенных технологических инноваций, через ценовую конкуренцию. Впрочем, именно в ценовой конкуренции российские банки задают тон иностранцам и формируют тот уровень ставок, по которым иностранцам приходится в России работать. Наши крупные госбанки даже более агрессивны. Для иностранцев работа в России легкой не будет. Здесь ни шапками не закидать, ни деньгами не завлечь.

Часто иностранцы приобретают те наши банки, которые для акционеров являются непрофильным видом бизнеса, непрофильным активом. Они избавляются от банка, чтобы вложить полученные деньги в развитие своего основного бизнеса. В этом контексте, безусловно, нет большой разницы в том, чтобы выводить банк на IPO без стратегов. Предполагается, что при этом значительную долю капитала собственники оставляют у себя. А если просто нужны деньги для развития основного бизнеса, то проще продать банк.

Но в России очень много банков, которые для своих акционеров являются главным видом бизнеса либо очень важным активом в структуре их бизнеса, а то и лучшим бизнесом из того, что у них есть. Для таких акционеров полная продажа банка зачастую не самый оптимальный вариант. Россия - большая страна, с большим населением, а аналогичные страны, как правило, обладают довольно крупными по численности банковскими системами. Ожидать, что у нас количество банков из сегодняшних 1200 сократится в тридцать раз, не приходится. В России есть и всегда будет собственный банковский капитал, который очень скоро займет достойное место в мировой финансовой системе.

С. Хорошев