Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) понизило кредитный рейтинг АО "Евраз Нижнетагильский металлургический комбинат" (НТМК, входит в группу Evraz) и облигаций ООО "ЕвразХолдинг Финанс" с AA+(RU) до AA(RU), прогноз изменен с негативного на стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства.

"Понижение кредитного рейтинга АО "Евраз НТМК" обусловлено снижением показателя обслуживания долга ниже 5,0х по итогам 2024 года и высокой вероятностью его сохранения ниже указанного уровня в 2025 и 2026 годах", - говорится в релизе.

По оценке АКРА, отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей в 2024 году составило 1,8х (1,6х по итогам 2023 года). Агентство ожидает, что в 2025 году показатель долговой нагрузки повысится до 1,9х. Оценка показателя обслуживания долга понижена АКРА с очень высокой до средней, так как отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам снизилось до 3,7х в 2024 году с 9,3х по итогам 2023 года, а по результатам 2025 года ожидается аналитиками агентства на уровне 3,2х с учетом высоких процентных ставок по кредитам и уменьшения операционного денежного потока на фоне снижения рентабельности.

По оценкам АКРА, ликвидность группы находится на высоком уровне: объем наличных средств на счетах и невыбранные лимиты по предоставленным кредитным линиям с запасом покрывают объем ожидаемых погашений, наиболее значительное из которых приходится на 2025-2026 годы.

В настоящее время в обращении находится два выпуска биржевых облигаций ООО "ЕвразХолдинг Финанс" на 70 млрд рублей и выпуск облигаций с расчетами в рублях на $450 млн. Поручителем по выпускам облигаций ООО "ЕвразХолдинг Финанс" является АО "Евраз НТМК".

Евраз НТМК - металлургический комбинат полного цикла, производящий металлопрокат для строительной, железнодорожной отраслей и промышленности, лидер в России по ассортименту и объемам выпуска стальной двутавровой балки, один из ключевых производителей железнодорожных колес для грузового движения и локомотивов в России и СНГ.

Актуальная структура владения "Евраз НТМК" не раскрывается, в последнем опубликованном отчете - за 2021 год - контролирующим лицом комбината, как и других структур группы Evraz, называлась Evraz Plc. В свою очередь основные российские предприятия группы - "Евраз ЗСМК", "Евраз КГОК", "Евраз Ванадий Тула" - являлись дочерними предприятиями "Евраз НТМК".

В конце июля Evraz объявил, что в рамках запланированного группой объединения российских активов на ПАО "Евраз" публичной компанией станет "Евраз НТМК", который будет переименован после завершения всех необходимых процедур.