НКР подтвердило кредитный рейтинг ООО "Капитал лайф страхование жизни" ("Капитал life") на уровне AA.ru и изменило прогноз со "стабильного" на "неопределенный", сообщило агентство.

"Неопределенный прогноз отражает мнение агентства о возможной разнонаправленной динамике отдельных компонентов рейтинга на горизонте 12 месяцев, которая может привести как к усилению, так и ослаблению оценки собственной кредитоспособности (ОСК) "Капитал life" вследствие возможного уточнения стратегии со стороны нового акционера", - отмечают эксперты НКР.

В середине апреля Совкомбанк завершил приобретение 100% ООО "Капитал лайф страхование жизни". По итогам сделки сам Совкомбанк контролирует 65% в капитале приобретенного страховщика жизни, компания "Совкомбанк страхование жизни" - 28%, а универсальный страховщик группы "Совкомбанк страхование" - 7%.

Как пояснили в банке, на первом этапе "Капитал life" продолжит работать как самостоятельная компания. Все действующие договоры сохраняются, обслуживание клиентов и работа с агентами и партнерами продолжаются в обычном режиме. В дальнейшем Совкомбанк планирует объединить "Капитал life" со своей дочерней компанией "Совкомбанк cтрахование жизни".

ООО "Капитал лайф страхование жизни" - страховая компания федерального масштаба, один из лидеров российского рынка страхования жизни. По итогам 2025 года занимала 10-е место по объему страховых премий в сегменте life и 10-е по страховым выплатам в сегменте life. В структуре страховой премии преобладает накопительное страхование жизни.

Оценка бизнес-профиля компании сохранилась на уровне предыдущего года и по-прежнему определяется умеренно сильными рыночными позициями в сегменте страхования жизни, высокой диверсификацией бизнеса, а также высокими операционными показателями.

Как отмечает агентство, на протяжении последних лет компания входила в число крупнейших страховщиков жизни в России, однако по итогам 2025 года, как и годом ранее, доля страховой премии "Капитал life" в сегменте life составила около 1%. Размер доли рынка является следствием стратегии по концентрации на классических долгосрочных договорах накопительного страхования, компания не подписывала в прошлые годы полисы сроком менее 1 года, которые формально увеличивали объем подписанной премии у других страховщиков. В сегменте классического накопительного страхования жизни "Капитал life" является одним из лидеров рынка по числу действующих договоров.

В структуре премии около 77% приходится на страхование жизни, в котором преобладает накопительное страхование жизни, 9% - на страхование от несчастного случая и 14% - на добровольное медицинское страхование. Значительная часть страховых премий состоит из очередных взносов, получение которых не требует встречи с клиентом.

Высокая диверсификация бизнеса обеспечена широкой сетью филиалов (более 200 офисов по всей стране) и управляемыми продажами через собственных агентов (более 7,5 тыс. человек). Долгосрочные программы лояльности мотивируют агентов к сотрудничеству с компанией. Собственная агентская сеть страховщика, крупнейшая в России в сегменте life, компенсирует невысокую долю банковского канала продаж.

Эффективность операционной деятельности компании в 2025 году была высокой: рентабельность капитала (ROE) составила около 21%.

По мнению НКР, в 2026 году "Капитал life" покажет умеренно высокий уровень эффективности операционной деятельности, показатель ROE составит около 15%, а темпы роста страховой премии будут совпадать со среднерыночными.

Оценка риск-профиля страховщика сохранилась на высоком уровне, что обусловлено высокими показателями ликвидности активов и достаточности капитала при низком уровне риска, связанного с инвестиционной политикой.

Отношение скорректированного капитала к величине рисков, которым подвержена компания, сохраняется на уровне около 6,17, что соответствует очень высокой оценке согласно методологии НКР. Высоколиквидные активы с учетом дисконтов за конвертацию в денежные средства в 6 раз превосходят краткосрочные (до 1 года) обязательства "Капитал life", что позволяет охарактеризовать ликвидность активов как высокую.

Так как в середине апреля 2026 года компания перешла под полный контроль крупного российского банка, НКР повысило оценку за акционерные риски, что явилось основной причиной усиления ОСК компании. В настоящий момент агентство оценивает акционерные риски как низкие.

НКР позитивно оценивает текущую бизнес-модель "Капитал life", которая уже проходила полный экономический цикл и показала свою устойчивость. Менеджмент компании проводит сбалансированную андеррайтинговую политику. Стратегическое планирование, бизнес-процессы, корпоративное управление, практика раскрытия информации, управление рисками находятся на сопоставимом с конкурентами уровне и имеют потенциал для дальнейшего развития.

В настоящее время агентство не учитывает вероятность оказания экстраординарной поддержки компании, поскольку ОСК "Капитал life" находится на одном уровне с кредитным рейтингом материнского банка. Однако в случае ослабления ОСК компании поддержка со стороны материнского банка будет являться стабилизирующим фактором для кредитного рейтинга "Капитал life", отмечает НКР.