Аналитики Citigroup Inc. ухудшили рекомендации для американского рынка акций, а также глобального технологического сектора. Убедительная победа Демократической партии на выборах в Конгресс США вызвала опасения по поводу возможного ужесточения регулирования ИИ-отрасли, что привело к падению индекса Nasdaq более чем на 5% в прошлый четверг. S&P 500 завершил минувшую неделю самым резким снижением с апреля 2025 года, потеряв 2,7%.

Эксперты Citi ухудшили оценку для фондового рынка США до "нейтрально" с "выше рынка", как и для технологического сектора.

В то же время рекомендация для европейского рынка акций (без учета Великобритании) улучшена Citi до "выше рынка" с "нейтрально". Аналитики отмечают менее значительную подверженность Европы рискам, связанным с ИИ, а также положительный эффект от снижения цен на нефть.

Citi сохраняет позитивный взгляд на перспективы ИИ, однако допускает возможность дальнейшего снижения котировок акций компаний этого сектора до момента стабилизации настроений инвесторов и пересмотра прогнозов корпоративных прибылей, который даст более устойчивые стимулы для вложений в этот сектор, говорится в обзоре команды аналитиков банка во главе с Беатой Мантей.

Европейский фондовый рынок с его диверсифицированной структурой стал привлекательным направлением для инвестиций на фоне стремления глобальных инвесторов сократить вложения в акции компаний, связанных с ИИ.

Аналитики Goldman Sachs Group (SPB: GS) Inc. отмечают в своем обзоре, что Европа получила меньше выгод от роста интереса к ИИ, однако теперь это становится ее преимуществом.

По их оценкам, вес компаний, связанных с ИИ-инфраструктурой, в индексе Stoxx Europe 600 составляет порядка 15%. При этом на них приходится менее четверти прогнозируемого на 2027 год роста прибыли компаний индекса, отмечается в обзоре Goldman.

Для сравнения: в индексе S&P 500 вес таких компаний составляет около 40%, а их вклад в ожидаемое повышение прибыли в следующем году превышает две трети.

"Такая более низкая концентрация обеспечивает диверсификацию в периоды разворота инвестиционного тренда, связанного с ИИ, - говорится в обзоре. - Во время всех восьми крупнейших распродаж акций ИИ-компаний с 2023 года европейский рынок показывал результаты лучше американского".