Однако настроения на рынке по-прежнему определяются исходя из ситуации вокруг Крыма, и динамика торгов в начале недели будет полностью зависеть от реакции международного сообщества на итоги прошедшего в воскресение референдума. По итогам последней торговой сессии прошлой недели индекс ММВБ опустился на 0,63% до отметки в 1240,69 пунктов. Долларовый РТС потерял 1,54% и закрылся на отметке в 1061,25 пункта.

На предстоящей неделе по нашим оценкам сохранится повышенная волатильность на фоне продолжения развития ситуации вокруг Крыма. В воскресение в Крыму был проведен референдум, на котором присоединение к России было поддержано по предварительным данным 95,7% от проголосовавшего населения. Теперь реакция рынков будет полностью зависеть от того, какой будет реакция США и ЕС и будут ли вводиться реальные экономические санкции. На данный момент риторика лидеров ЕС остается умеренной и дипломатический путь решения проблемы все еще находится на повестке дня, что может быть воспринято инвесторами как позитивный сигнал. Однако по нашим оценкам рынки в понедельник откроются «гепом» вниз на 0,5%-1,0% по индексу ММВБ.

Мировые площадки, в частности рынки европейских стран, в сложившейся ситуации также будут чутко реагировать на политические заявления лидеров относительно возможного введения экономических санкций в отношении России, так как это может нанести ущерб и европейской экономике. Однако на мировые площадки будут оказывать влияние и другие факторы, в частности инвесторы начнут отыгрывать ожидания от предстоящего на этой неделе заседания ФРС США, в результате которого может быть принято решение о сокращении программы QE3 еще на $10 млрд, что в текущих условиях может быть негативно воспринято участниками рынка. Также в понедельник ожидается блок важной статистики, в частности в еврозоне будут опубликованы февральские данные по инфляции (прогноз – рост показателя до 0,4%), в США во второй половине дня выйдет статистика по динамике промышленного производства за февраль (прогнозируется рост на 0,1%).

Рынки АТР торгуются разнонаправленно, в частности японский Nikkei 225 в первой половине торговой сессии просел на 0,44%, отыгрывая новости о проведении референдума. Однако после сильного снижения на прошлой неделе из-за ухудшения прогнозов темпов роста экономики Китая, в пределах 0,5% прибавляют китайские индексы. В целом как и на прошлой неделе, динамика азиатских площадок не окажет влияния на открытие торгов на московской бирже.

На сырьевых площадках наблюдается преимущественно позитивная динамика, в частности нефть марки Brent растет в цене на 0,1% и торгуется по $108,32 за баррель. Цены на промышленные металлы также демонстрируют рост, в частности никель дорожает на 0,38%, медь прибавляет 0,02%, а цена на алюминий снижается на 0,2%. Также золото дорожает в пределах 0,3% на фоне спроса на активы с невысоким уровнем риска. Однако рост цен на сырьевые товары может объяснятся возросшими рисками ввода экономических санкций в отношении России, являющейся крупным игроком сырьевого рынка, и следовательно на динамику торгов на московской бирже это не окажет влияния.

Основная валютная пара торгуется в узком диапазоне между 1,3905 и 1,391 пунктов, однако по нашим оценкам в понедельник тенденция к укреплению европейской валюты продолжится и мы увидим рост пары к уровням в 1,395 пунктов.

В целом наиболее вероятным сценарием по моим оценкам является открытие рынков «гепом» вниз в пределах 0,5% по индексу ММВБ, однако я не исключаю, что в случае отсутствия жестких действий и заявлений со стороны западных лидеров, касающихся ввода экономических санкций падение может быть довольно быстро отыграно. Индикатор настроения Инвесткафе показывает 7 баллов.