После недавнего роста доллар немного сдал позиции в ожидании сегодняшнего заседания FOMC, поскольку рынки опасаются, что Комитет продемонстрирует более «голубиный» настрой ввиду сильного укрепления доллара за последнее время, ряда экономических показателей, не оправдавших ожиданий ЦБ (например, вчерашний отчет по заказам на товары длительного пользования), запуска европейским Центробанком новой масштабной программы количественного смягчения, а также действий Банка Канады, который и вовсе понизил ставки.

Откат доллара и еще более выраженная коррекция ожиданий рынка в отношении повышения ставок ФРС с декабря означают, что Центробанку будет совсем нетрудно преподнести своим заявлением по монетарной политике «ястребиный» сюрприз, причем даже сохранение текста преимущественно в его прежнем виде, без внесения изменений, потенциально способно создать впечатление «ястребиного» настроя, поскольку такой сценарий будет предполагать, что FOMC не сворачивает с взятого ранее курса на повышение процентных ставок к середине года, в то время как рынок уже поговаривает о сентябре или более поздних сроках для такого шага.

Конечно, здесь существуют двусторонние риски, поскольку любое смягчение тона или увиливание от прямых формулировок в тексте заявления окажет очень неблагоприятное воздействие на доллар. Я полагаю, что для ФРС еще слишком рано подавать какие-либо новые сигналы (голубиного толка).

Прямой разговор, а не увиливание от ответов – вот что нужно долларовым быкам. Фото: Федрезерв

Кроме того, сразу вслед за ФРС свое заседание по монетарной политике проведет и ЦБ Новой Зеландии – и ему придется выступить с «голубиным» посланием  для того, чтобы обосновать резкое снижение новозеландских ставок на ближнем конце кривой доходности. В этой связи мы отмечаем потенциал разносторонних сюрпризов от РБНЗ. Потенциал максимального движения на рынке связан с сочетанием таких факторов, как агрессивное заявление FOMC и неожиданное понижение ставок новозеландским Центробанком, который уже давно выражает недовольство высоким курсом «киви» и открыто называет текущий курс валюты необоснованным. Придется ли РБНЗ, наконец, что-то с этим сделать, помимо разговоров на эту тему?

Банк Канады понизил на прошлой неделе ставки из-за застарелых и масштабных процессов наращивания заемного капитала в частном секторе канадской экономики, а также ввиду рисков для экономического роста, сопряженных с резким сокращением притока инвестиций из-за обвала цен на нефть. ЦБ отчаянно заинтересован в ослаблении национальной валюты, и у него есть на то веские причины. Согласно вчерашнему посту FTAlphaville, показатель баланса текущих операций Канады без учета энергии составляет удручающие -6% от ВВП. Это очень серьезная структурная проблема для Канады.

График: EURUSD

Здесь вполне отчетливо выделяются важные уровни для EURUSD: 1.1300 – область свинговых минимумов, достигнутых после FOMC, 1.1400 – локальное сопротивление, и 1.1500 – более высокий уровень в случае, если FOMC ослабит поддержку USD.

Источник: Saxo Bank

Обзор валют Б-10

USD: ожидает вердикта FOMC, склоняясь в своих ожиданиях в сторону позитивного для доллара исхода.

EUR: В паре EURUSD первой значимой линией для быков является 1.1400, а более важным уровнем - 1.1500, прорыв и закрытие выше которого по итогам дня укажут на более продолжительный период консолидации. В южном направлении первым интересным уровнем прорыва станет 1.1300, и в случае благоприятного для доллара результата сегодняшнего заседания, рынок нацелится на 1.10 и далее.

JPY: Ожидаем аналогичной реакции USDJPY. Для того чтобы снова воодушевить быков, необходим чистый прорыв уровня 119.00.

GBP: Никакой выраженной тактической направленности. Если ФРС продемонстрирует «ястребиный» настрой, то текущий уровень 1.5200 покажется паре GBPUSD слишком высоким. Таким образом, диапазон сохранится, если только решение Федрезерва не окажется «голубиным». 

CHF: Поддержка по EURCHF передвинулась выше – давайте наблюдать за уровнем 1.0100, а USDCHF может устроить энергичное ралли, если ФРС продемонстрирует «ястребиный» настрой – посмотрим, сможет ли пара удержать за собой уровень 0.9000.

AUD: Результаты инфляции CPI не оказали медвежьего влияния на австсралийский доллар, поэтому австралиец потенциально может превзойти по своим показателям NZD, хотя это будет зависеть от РБНЗ. В паре AUDUSD важной областью сопротивления является 0.8000/50 – для того чтобы нисходящий тренд остался в силе, она должна выстоять после оглашения вердикта FOMC.

CAD: Ожидаем укрепления – паре необходимо еще немного вырасти, чтобы переварить понижение ставок Банка Канады, если только FOMC сегодня не покажется рынку слишком мягким. Следующий важный уровень проходит на 1.2500, а еще более важный – в районе максимумов мирового финансового кризиса на 1.3000. 

NZD: Сегодня ключевым фактором станет заседание РБНЗ – см. выше. NZDUSD обладает потенциалом консолидации в направлении 0.7600 без разворота нисходящего тренда. Впрочем, неожиданное понижение ставок ЦБ способно вызвать значительное снижение в парах с участием новозеландского доллара.

SEK: EURSEK обладает потенциалом снижения в направлении 200-дневной MA на 9.21, но давайте не забывать, что Риксбанк открыто обсуждает сценарий QE.

NOK: В целом, ожидаем нового снижения NOK, а энергичный отскок EURNOK от 8.60 обозначил новую поддержку диапазона.

Курс рубля, мировые курсы валют на сегодня, ставка рефинансирования ЦБ РФ - в специальном разделе Bankir.Ru «Курс валют»

Источник: Saxo Bank A\S Россия

Новости и информация о банках:
  Информация по банку "Saxo Bank", рег. № 1149
  Информация по банку "Saxo Bank", рег. № 892