Латинская Америка. Формы притока иностранных инвестиций в кредитную сферу.

По оценке Экономической комиссии ООН для стран Латинской Америки и Карибского бассейна (ЭКЛАК), расширение позиций зарубежного банковского капитала пока не оказало заметного влияния на удешевление стоимости банковских кредитов, особенно по сравнению с международным уровнем. Так, если в начале 1999 г. на мировом рынке капиталов ставка LIBOR колебалась в пределах 5,5 — 6,0%, то в Мексике средняя процентная ставка по активным операциям была на уровне 19%, в Аргентине — 16,9, в Бразилии — 126,4, в Колумбии — 20,3, в Перу — 30,3%, и т.д. И только в Чили она приближается к среднемировым показателям — 9,0%.

Несмотря на возросшие масштабы присутствия ТНБ не произошло кардинальных сдвигов и в решении проблемы мобилизации внутренних ресурсов и повышения их роли в инвестиционном процессе. В Мексике, например, на протяжении 1996— 1999 годов рынок банковских услуг даже сократился по сравнению с предкризисным периодом (1994 — 1995 гг.) на 50%. По мнению представителей мексиканского бизнеса, сохраняющаяся "слабость банковской системы остается наиболее серьезным препятствием на пути экономического развития страны". В регионе Латинской Америки подтверждением этого тезиса является тот факт, что в большинстве государств валовые капиталовложения за счет собственных сбережений не обнаружили устойчивой повышательной тенденции. Более того, произошла стагнация, а в ряде случаев и снижение способности к расширенному воспроизводству на внутренней основе. Наметившееся в 90-е годы повышение нормы накопления (с 20,1%, в 1991 г. до 23,7% в 1998 г.) поддерживалось преимущественно за счет поступления средств извне: доля последних в валовых капиталовложениях в целом по Латинской Америке увеличилась с 6,9% в 1991 г. до 21,1% в 1998 г. при снижении доли внутренних сбережений, соответственно, с 93,1 до 78,9%. Усилилась, таким образом, зависимость инвестиционной составляющей экономического роста от притока внешних, в том числе краткосрочных ресурсов. Отмеченная тенденция подтверждается и экспертами ЭКЛАК, по мнению которых "... финансирование инвестиций все в большей мере зависит от притока иностранного капитала".

Кроме того, как показывает латиноамериканская практика, транснациональный банковский капитал оказывает мощное давление на местные кредитные институты, затрудняя их развитие и монополизируя наиболее прибыльные сегменты банковского бизнеса. В Аргентине, Венесуэле и Чили высокий уровень контроля внутреннего рынка со стороны, например испанских банков, привел к постановке вопроса о нарушении принципа свободной конкуренции и возможности применения антимонопольного законодательства. В Мексике, в свою очередь, противоречия между национальным и иностранным банковским капиталом наиболее ярко проявились в ходе борьбы, развернувшейся в 2000 г. между испанским BBVA и мексиканской финансовой группой Banamex-Accival за обладание контрольным пакетом акций второго по значению (после Banco Nacional de Mexico) кредитного учреждения страны — Banco de Comercio. Его приобретение обеспечивало соперничающим сторонам не только лидирующие позиции в банковской системе Мексики, но и дополнительные возможности выхода на зарубежные рынки, в том числе США и Канады. Победа, одержанная испанским банком в ходе проводившихся торгов, была воспринята местными финансовыми кругами как реальная угроза дальнейшего сокращения зоны своего влияния. "Мы заинтересованы в притоке иностранных инвестиций, — отметил в связи с этим президент Banamex-Accival, — но в качестве дополнительного фактора и в те сферы, где зарубежные партнеры действительно конкурентоспособны".

Н. Холодков