Иностранный банковский капитал в странах с переходной экономикой.

Более высокий уровень ставок при кредитовании определенных категорий заемщиков (недостаточно транспарентных и надежных) может выступать необходимым условием осуществления этих сделок, учитывая значительно более высокие риски, адекватно оцениваемые приходящей на рынок иностранной кредитной организацией. Таким образом, на умозрительном уровне нельзя однозначно утверждать, в какой мере (и как скоро) приход иностранных игроков в банковский сектор вызовет существенные изменения стоимости привлекаемых и, главное, размещаемых коммерческими банками средств.

Простое сопоставление динамики уровня банковской маржи в целом по банковскому сектору и масштабов иностранного присутствия для анализируемой группы стран также не позволяет сделать однозначных выводов о наличии и направлении зависимости между двумя категориями величин. Например, в Хорватии пришедшие на банковский рынок иностранные банки быстро адаптировались к высоким процентным ставкам по кредитам и процентной марже и долгое время зарабатывали значительную прибыль.

Проведенный регрессионный анализ зависимости средних (по банковскому сектору) реальных ставок по кредитам и депозитам, а также величины банковской маржи, характеризующей уровень трансакционных издержек в экономике, от масштабов иностранного присутствия позволил доказать наличие ряда положительных тенденций, наблюдаемых в анализируемых странах. Так, приток иностранного капитала в банковский сектор способствовал сокращению стоимости финансовых ресурсов в экономике -через снижение стоимости привлекаемых и размещаемых коммерческими банками средств, а также величины сверхприбылей, зарабатываемых национальными игроками благодаря отсутствию эффективной конкуренции на внутреннем рынке.

Значимым является эффект, который либерализация банковского сектора оказывает на «качественные» характеристики проводимой банками кредитной политики. Как известно, в ряде стран с переходной экономикой увеличение масштабов иностранного присутствия сопровождалось банкротством отечественных кредитных организаций. Это было обусловлено тем, что пришедшие иностранные банки вытеснили национальных игроков с наиболее надежных сегментов рынка, заставив их работать с наиболее рискованной клиентурой или даже сменить вектор вложения средств с кредитования на портфельные инвестиции в активы фондового рынка и другие, не менее рискованные направления деятельности. Подобные тенденции проявлялась в определенные периоды либерализации банковского сектора Венгрии, Польши и некоторых других стран.

Нельзя не отметить и то, что в большинстве стран, в том числе государств Центральной и Восточной Европы, непосредственно перед приватизацией национальных кредитных организаций правительства обычно проводили их «предпродажную подготовку». Она заключалась в выкупе или передаче неработающих активов в специализированные государственные учреждения. Поэтому нельзя делать однозначный вывод, что приход иностранных игроков способствовал улучшению качества активов банковского сектора, не исключено, что изменения являлись результатом проводимой государством политики по оздоровлению национальной банковской системы.

Анализ регрессионной зависимости качества кредитного портфеля (представленного показателем доли неработающих кредитов в общей стоимости кредитных ресурсов коммерческих банков) от масштабов иностранного присутствия в банковском секторе позволил опровергнуть гипотезу о том, что привод иностранных игроков, способствуя ужесточению конкуренции на внутреннем рынке банковских услуг, оказывает разрушительное воздействие на финансовое состояние национальных кредитных организаций, приводит к увеличению рискованности проводимой ими кредитной политики и вытесняет местные банки в малоперспективные по объемам доходности секторы рынка.

Напротив, по результатам проведенного анализа для большинства стран была доказана следующая тенденция: доля неработающих кредитов в общем объеме кредитования сокращается по мере увеличения доли иностранных игроков в национальной банковской системе.

Возможно, это объясняется влиянием так называемого фактора «обучения» национальных банков - в отношении практики ведения бизнеса, методик оценки и управления рисками, а также ростом доли совокупных активов банковской системы, принадлежащих иностранным банкам, более осторожно работающим с отдельными категориями заемщиков.

Е. Глушкова