Коммерческие банки - эмитенты ценных бумаг.

Как показывает зарубежная и отечественная практика, эффективным способом привлечения ресурсов в виде продажи акций и облигаций является организация IPO. Используя возможности IPO, банки могли бы решить ряд задач, в том числе: снижение стоимости привлечения ресурсов; повышение имиджа банка среди существующих, а также потенциальных партнеров и возможное увеличение их количества.

В международной практике использование в деятельности банков данного инструмента довольно распространено, однако в России публичное размещение ценных бумаг пока еще не получило распространения.

Как отмечалось выше, в России первые IPO состоялись в 1996 г., с тех пор только 10 эмитентов провели такой выпуск акций. Однако среди них не было ни одного банка. Банковские акции на фондовом рынке слабо репрезентативны. Среди более 1000 эмитентов банковские акции представлены в крайне незначительном количестве.

Помимо Сбербанка России, на российских фондовых биржах допущены к обращению в 2004 г. акции девяти банков. А в декабре того же года на биржу были выведены акции Банка Москвы, входящего в пятерку крупнейших российских банков. Банки, акции которых обращались на российском фондовом рынке, не проводили IPO, но были допущены к обращению на биржах.

В Банке России разрабатываются новые стандарты ведения бизнеса и корпоративного управления, в частности, четкое разграничение полномочий правления и совета директоров, обязательное раскрытие информации о бенефициарных собственниках (фактических владельцах). Банк России получит право устанавливать требования к качеству корпоративного управления в банках и контролировать их исполнение. Разрабатываемые в этих целях рекомендации по корпоративному управлению основаны на документах Базельского комитета по банковскому надзору.

За 2002-2005 гг. объем привлечения ресурсов путем эмиссии банковских облигаций возрос в 9 раз. Этому способствовал высокий рейтинг, полученный Россией от международно признанных рейтинговых агентств. Разумеется, и банк-эмитент должен получить оценку рейтингового агентства. Чем выше будет такая оценка, тем ниже окажется ставка привлечения средств.

Российские коммерческие банки эмитируют облигации номинирования в иностранной валюте и в рублях. Однако наблюдается тенденция вытеснения рублевых облигаций облигациями в иностранной валюте.

За первые 4 мес. 2005 г. объем эмиссии банковских облигаций составил 6,97 млрд руб. против 15,5 млрд руб. за тот же период 2004 г. Одной из причин такого положения дел является конкуренция внешнего рынка.

Снижение ставок суверенных еврооблигаций позволяет российским заемщикам, в первую очередь крупнейшим банкам, успешно заимствовать на международных рынках. В январе - апреле 2005 г. российские банки привлекли на внешнем рынке около 2,076 млрд долл., т. е. примерно в 11 раз больше, чем за то же время на внутреннем рынке. При этом ставки купонного дохода по банковским еврооблигациям, эмитированным в 2005 г., составили от 6,2 до 9,1 % годовых.

В ближайшее время может появиться новый тип займов, когда иностранный инвестор эмитирует облигации, номинированные в рублях. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) объявил о планах выпустить свои рублевые облигации. Объем эмиссии займа составит 3—5 млрд руб., срок обращения — до 5 лет.

Российские банки одновременно могут выступать как эмитенты облигаций в иностранной валюте и в рублях. Например, банк «Русский стандарт» эмитировал одновременно рублевые и валютные облигации. Аналогично поступили банк «Зенит», Газпромбанк, Сбербанк России и др.

В 2005 г. к числу наиболее крупных эмитентов можно было отнести банки: Газпромбанк (5 млрд руб.); «Зенит» (150 млн долл.); «Русский стандарт» (3 млрд руб. и 300 млн долл.); Российский банк развития (2,5 млрд руб.).

В том же году Инвестбанк эмитировал облигации На сумму 1,5 млрд руб. В 2006 г. банк планирует также выход на зарубежный рынок ссудного капитала в роли эмитента.

Г. Мещеряков

Стр.:  1 | 2

Печать Отправить ссылку

НОВОСТИ

23 июня 2021 г.
17:13Страны ОПЕК+ планируют ослабить ограничения на добычу нефти в августе (расширенный вариант)
16:57АКРА подтвердило рейтинг "Кредит Европа банка", изменив прогноз на "стабильный"
16:46АКРА подтвердило рейтинг Кредит Европа банка и его облигаций на уровне "BBB(RU)", изменив прогноз на "стабильный"
16:44За ковидный год темп роста эмиссии кредитных карт банками РФ упал в 2,2 раза
16:33ВТБ разместил 24,7% выпуска однодневных бондов серии КС-4-35 на 12,4 млрд рублей
16:32Квартальный дефицит счета текущих операций США достиг максимума с 1-го квартала 2007 года
16:24Средневзвешенная доходность ОФЗ 26237 на аукционе - 7,11%, размещены бумаги на 20 млрд рублей
16:23Треть немецких фирм в РФ выступают за отмену санкций против России
16:15Рынок акций Московской биржи по состоянию на 16:00 мск 23 июня растет
16:13Правительство РФ поддерживает переход операторов на российское LTE-оборудование
16:02Cредний курс покупки/продажи наличного доллара в банках Москвы на 16:00 мск составил 71,93/73,33 руб.
15:49Нефтяные цены ускорили рост в ходе торгов
15:42Страны ОПЕК+ планируют ослабить ограничения на добычу нефти в августе
15:32За неделю среднесуточная заболеваемость COVID-19 в РФ выросла более чем на треть - Голикова
15:30В четверг, 24 июня, ожидаются выплаты купонных доходов по 33 выпускам облигаций на общую сумму 5,16 млрд руб.
Направление индивидуальных ковров ручной работы ориентировано на создание.. Отправление информации о выбранных изделиях. Пожалуйста введите адрес электронной почты для получения запрашиваемой информации. Спасибо.