Fitch подтвердило рейтинги "Райффайзенбанка", "Юникредит банка", "Ситибанка", "Росбанка", "Русфинанс банка" и банка "Дельтакредит" на уровне "BBB-"
Международное рейтинговое агентство Fitch ratings 27 января 2017 года подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") в иностранной валюте "Райффайзенбанка", "Юникредит банка", "Ситибанка", "Росбанка", "Русфинанс банка" и банка "Дельтакредит" на уровне "BBB-", сообщила пресс-служба агентства.
Прогноз по рейтингам "Райффайзенбанка" изменён с "Негативного" на "Стабильный", прогноз по рейтингам остальных пяти банков – "Стабильный".
Кроме того, Fitch подтвердило национальные рейтинги данных шести банков на уровне "AAA(rus)"/прогноз "Стабильный" и одновременно отозвало их. Национальные рейтинги рассматриваемых банков отозваны, так как Fitch отозвало рейтинги по национальной шкале в России ввиду изменений в регулятивной среде для кредитных рейтинговых агентств в стране.
РДЭ, рейтинги поддержки и, если присвоены, рейтинги долга обусловлены потенциалом поддержки, которую рассматриваемые банки могут получить от своих иностранных акционеров. "Райффайзенбанк" находится в 100-процентной собственности Raiffeisen bank international AG, "Юникредит банка" находится в 100-процентной собственности UniCredit S.p.A. (UC, "BBB+"/прогноз "Негативный"/"bbb+"), а "Ситибанк" полностью принадлежит Citigroup Inc. ("A"/прогноз "Стабильный"/"a"). Конечным собственником "Росбанка" и его розничных дочерних структур, банка "Дельтакредит" и "Русфинанс банка", является Societe Generale ("SG", "A"/прогноз "Стабильный"/"a", SG владеет 99,4% в "Росбанке", который в свою очередь является собственником 100% в банке "Дельтакредит" и "Русфинанс банке").
РДЭ рассматриваемых банков, за исключением "Райффайзенбанка", и (если присвоены) рейтинги приоритетного долга сдерживаются страновым потолком Российской Федерации "BBB-". Страновой потолок Российской Федерации отражает трансфертный риск и риск конвертации и ограничивает степень, в которой поддержка со стороны иностранных акционеров этих банков может учитываться в их долгосрочных РДЭ в иностранной валюте. Долгосрочные РДЭ в национальной валюте (у тех банков, которым они присвоены) также принимают во внимание страновые риски РФ.
Долгосрочные РДЭ "BBB-" и рейтинги приоритетного долга "Райффайзенбанка" обусловлены собственной кредитоспособностью банка. Пересмотр прогноза отражает стабилизацию показателей кредитоспособности банка, которые отражены в его рейтинге устойчивости "bbb-".
Подтверждение рейтингов банков, обусловленных фактором поддержки, отражает мнение Fitch о том, что их материнские структуры по-прежнему будут иметь высокую готовность поддерживать эти банки с учётом (i) сохранения стратегической значимости российского рынка для материнских структур, (ii) высокого уровня операционной и управленческой интеграции материнских банков и их российских дочерних структур, (iii) мажоритарной собственности, (iv) репутационных рисков в случае дефолтов дочерних структур, (v) в целом небольшого размера дочерних банков относительно материнских структур, что ограничивает стоимость потенциальной поддержки.
Подтверждение рейтингов устойчивости рассматриваемых банков учитывает недавнюю стабилизацию операционной среды в России и уменьшение давления на качество активов и прибыльность банков. Рейтинги устойчивости – "bbb-" у "Райффайзенбанка", "Юникредит банка", "Ситибанка" и "bb+" у "Росбанка", "Русфинанс банка" и банка "Дельтакредит" – остаются одними из самых высоких среди банков в России и отражают их более сильную самостоятельную кредитоспособность относительно большинства сопоставимых финансовых организаций. Это обусловлено их более низким аппетитом к риску в течение экономического цикла и тем, что они кредитуют российские компании более высокого качества и/или розничных клиентов по продуктам с более низким риском, что даёт более устойчивые финансовые показатели (хотя и с некоторым давлением на прибыльность у "Росбанка" и банка "Дельтакредит" ввиду ограниченной операционной эффективности у первого и проблемных кредитов с прошлых периодов у второго). Рейтинги устойчивости всех шести банков также принимают во внимание их хорошую способность абсорбировать убытки, стабильное фондирование и большой запас ликвидности (у "Райффайзенбанка", "Юникредит банка", "Ситибанка" и "Росбанка") или управляемые риски рефинансирования (у "Русфинанс банка" и банка "Дельтакредит").
В конце 3 кв.
Генерация неработающих кредитов (определяемая как чистое увеличение неработающих кредитов плюс списания, поделённые на средние работающие кредиты) заметно снизилась за 9 мес.
Мы ожидаем стабилизацию качества активов в следующие 12 месяцев на фоне постепенного восстановления экономики и сохранения у банков умеренного аппетита к рискам. В то же время некоторая концентрация по заёмщикам и отраслям (например, значительные, хотя и снижающиеся риски на сектор недвижимости у "Райффайзенбанка"), высокая доля валютного кредитования (хотя такие кредиты в основном предоставляются заёмщикам с валютными доходами) и большая доля необеспеченного кредитования остаются источниками потенциального кредитного риска.
Прибыльность до отчислений под обесценение была устойчивой в
Рейтинг устойчивости "bb+" у "Росбанка", в частности, отражает слабую, хотя и улучшающуюся, прибыльность. Fitch ожидает, что банк превысит уровень безубыточности за
Капитализация является хорошей ввиду низких незарезервированных неработающих кредитов и консервативных планов развития с целевыми показателями роста, выраженными однозначными числами. На конец 3 кв.
Риски рефинансирования остаются ограниченными ввиду стабильного депозитного фондирования у банков (на конец 3 кв.
Показатель генерации неработающих кредитов сократился до 1,5% за 9 мес.
"Русфинанс банка" в значительной мере финансируется за счёт долга, привлекаемого на внутренних рынках капитала (64% пассивов на конец 1 полугодия
На конец 3 кв.
Валютный ипотечный кредитный портфель банка "Дельтакредит" составлял умеренные 9% от всего портфеля на конец 3 кв.
Способность абсорбировать убытки остаётся адекватной и подкрепляется дополнительным субординированным долгом (эквивалент 2,3 млрд. рублей на конец 3 кв.
Долг, привлечённый на рынках капитала, составлял 63% от пассивов банка "Дельтакредит" на конец 3 кв.
РДЭ и рейтинги приоритетного долга банков будут понижены в случае понижения суверенных рейтингов России, и повышены (за исключением "Райффайзенбанка") в случае повышения суверенных рейтингов.
В случае существенного ослабления способности и/или готовности материнских банков предоставлять поддержку (не ожидается Fitch в настоящее время) возможны понижения рейтингов поддержки их дочерних структур. В то же время это не окажет влияния на РДЭ "Райффайзенбанка", "Юникредит банка" или "Ситибанка", которые подкрепляются текущими уровнями их рейтингов устойчивости.
Потенциал повышения рейтингов устойчивости "Райффайзенбанка", "Юникредит банка" и "Ситибанка" является ограниченным, поскольку они уже находятся на одном уровне с суверенным рейтингом. Повышение рейтинга устойчивости "Росбанка" потребовало бы существенного улучшения прибыльности и продолжительной истории стабильного качества активов по необеспеченному розничному кредитованию. Потенциал повышения рейтингов "Русфинанс банка" и банка "Дельтакредит" сдерживается нишевыми клиентскими базами у банков, которые занимаются розничным кредитованием, и ограниченной способностью привлекать депозиты.
Рейтинги устойчивости могут быть понижены, если более слабая операционная среда приведёт к заметному ухудшению показателей качества активов и капитализации у банков или если перспективы для российской экономики и макроэкономической стабильности существенно ухудшатся. Кроме того, рейтинги устойчивости "Райффайзенбанка", "Юникредит банка" и "Ситибанка", вероятно, будут понижены в случае понижения суверенного рейтинга.