Доходность инвестиционных портфелей пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в первом полугодии 2017 года оказалась ниже показателя государственной УК ВЭБ, управляющей пенсионными накоплениями Пенсионного фонда России (ПФР), из-за существенной доли акций в составе пенсионных портфелей НПФ, говорится в обзоре ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов на сайте ЦБ РФ.

На конец июня 2017 года 17,8% пенсионных накоплений НПФ инвестировали в акции, 50,9% - в корпоративные облигации, около 10% - в государственные ценные бумаги, почти по 8% накоплений было размещено на банковских депозитах и текущих счетах.

В портфеле пенсионных резервов НПФ, традиционно характеризующихся менее консервативной стратегией, 22,5% средств приходилась на акции, 16,1% - на паи ПИФов. Еще 9,5% резервов было размещено на банковских депозитах и 35,4% - в облигации.

В структуре пенсионных накоплений ПФР доля акций не превышает 0,2%, тогда как доля корпоративных облигаций - 40,6%, государственных ценных бумаг - 38,7%, 11,2% приходится на банковские депозиты.

В результате средневзвешенная доходность НПФ от инвестирования пенсионных накоплений составила 6,3% годовых, от размещения пенсионных резервов - 4,7% годовых при сокращении индекса ММВБ на 29,1% годовых.

Вложения в корпоративные облигации сгладили негативный эффект от снижения стоимости акций: за полугодие значение индекса корпоративных облигаций ММВБ выросло на 12,4% годовых.

В то же время доходность от инвестирования пенсионных накоплений ПФР достигла 8,81% по расширенному портфелю и 11,4% по портфелю государственных ценных бумаг. На конец июня доля расширенного портфеля превышала 98,4%, доля портфеля государственных ценных бумаг достигла почти 1,6%.

Инфляция за этот же период составила 4,7% годовых, прирост значения консервативного индекса пенсионных накоплений (RUPCI) - 11,3% годовых, сбалансированного индекса пенсионных накоплений (RUPMI) - 2,3% годовых, агрессивный индекс пенсионных накоплений (RUPAI) находился на уровне 8% годовых.

ЦБ в обзоре не оценивает динамику инвестирования пенсионных накоплений и размещения пенсионных резервов НПФ во втором квартале, так как в связи с переходом НПФ на новый стандарт отчетности (Положение Банка России от 28.12.2015 N527-П об отраслевом стандарте бухгалтерского учета) начиная с конца 2-го квартала 2017 года при подготовке обзора используются данные специализированных депозитариев по структуре инвестирования пенсионных накоплений и резервов НПФ, а ранее эти данные содержались в ежеквартальной специализированной отчетности НПФ.

Количество НПФ во 2-м квартале уменьшилось до 69 с 74, в том числе за счет продолжающейся консолидации отрасли - четыре фонда объединились на базе крупнейшего из них.

В то же время объем пенсионных средств НПФ и ПФР увеличился почти на 2,4%, до 5 трлн 406,8 млрд рублей. Отношение этих средств к объему ВВП не изменилось и осталось на уровне 6,1%.

Прирост суммарного объема пенсионных резервов и накоплений НПФ за квартал составил 2,4%, а объем этих средств на конец июня - 3 трлн 567,4 млрд рублей (в том числе объем пенсионных накоплений вырос на 1,3%, до 2 трлн 415,4 млрд рублей).

В связи с подготовкой к стресс-тестированию, которое НПФ начнут проходить с февраля 2018 года, фонды второй квартал подряд наращивали собственные средства, их объем увеличился на 16,1%, до 416,2 млрд рублей. Причиной роста собственных средств были в том числе методологические изменения в учете страхового резерва и резерва по обязательному пенсионному страхованию, которые теперь включаются в капитал фонда согласно новым стандартам бухгалтерского учета.

Чистая прибыль НПФ в первом полугодии 2017 года составила 143,6 млрд рублей, что на 7,6% больше, чем за аналогичный период 2016 года.