Банк России планирует уточнить требования к инвестированию пенсионных резервов НПФ, которые начнут действовать с 1 января 2021 года, следует из опубликованного на сайте ЦБ проекта указания регулятора.

"Это должно ограничить риски вложений и повысить защиту прав вкладчиков и участников негосударственных пенсионных фондов, а также позволить НПФ адаптироваться к новым регуляторным требованиям с учетом последствий пандемии", - отмечается в сообщении ЦБ РФ.

Так, проект поправок в указание №5343-У "О требованиях по формированию состава и структуры пенсионных резервов" вводит дополнительные требования к вложениям в облигации без срока погашения. Для таких облигаций должен использоваться рейтинг выпуска или поручителя, а не эмитента, так как в зависимости от условий выпуска риск инвестиций в "вечные" облигации может быть выше, чем в классические облигации того же эмитента.

Кроме того, инвестиции в бессрочные облигации будут учитываться при расчете лимита инвестирования в акции этого эмитента: стоимость субординированных облигаций, облигаций, конвертируемых в акции, облигаций без срока погашения и акций одного эмитента, а также субординированных депозитов в указанном эмитенте с 1 июля 2021 года в совокупности не должна превышать 10% стоимости пенсионных резервов, а к январю 2024 года постепенно быть снижена до 5%.

Помимо этого, предлагается ограничить перечень иностранных индексов, на основании состава которых можно вкладывать пенсионные резервы в иностранные акции. Например, исландский фондовый индекс OMX Iceland 8 предлагается заменить на OMX Iceland 10, китайский индекс Shanghai SE Composite на Shanghai Shenzhen CSI 300 Index, а мексиканский IPC на S&P/BMV IPC и так далее.

Также для поддержания доступности ипотечного кредитования с 2021 года выделяется отдельный 5-процентный лимит на вложение пенсионных резервов в ипотечные облигации с высоким кредитным рейтингом. Эти бумаги будут исключены из 10-процентного лимита на инвестирование в активы с дополнительным уровнем риска, а сам лимит постепенно - к 1 января 2025 года - снижен до 7%.

Кроме того, проект откладывает на один год вступление в силу отдельных положений нового регулирования, чтобы уменьшить последствия пандемии и избежать распродаж активов по сниженным ценам.

В частности, сокращение лимитов концентрации откладывается до 1 июля 2021 года. Например, если ранее доля вложений пенсионных резервов НПФ в активы одного юридического лица или группы связанных лиц не должна была превышать 15% стоимости пенсионных резервов с 1 июля 2020 года и постепенно достигнуть 11% к началу 2023 года, то сейчас ЦБ РФ предлагает начать уменьшать эту долю с 1 июля 2021 года, доведя ее до 11% к январю 2024 года.

Также до 1 января 2024 года переносится и распространение лимита на активы с дополнительным уровнем риска, купленные до введения новых правил.

Принятие проекта указания запланировано на третий квартал 2020 года. Само указание может вступить в силу с 2021 года.